AI投資

AI投資で大儲け

マイクロソフトの2026年度Q2決算、正直ヤバすぎて言葉を失った。

売上高812億ドル(約12兆円)、前年同期比17%増。純利益385億ドル(約5.6兆円)、前年比60%増。

この数字だけでも異常なんだけど、中身を分解するともっとヤバい。

まず何が狂ってるって、OpenAIへの投資で100億ドル(約1.5兆円)の評価益を計上してること。つまり、ChatGPTに早い段階で賭けた戦略が、もう財務諸表レベルで「大正解でした」って証明されてる。

本当にエグいのはここから。

同じ半年間で、有形固定資産が561億ドル(約8.2兆円)増加。つまりAIインフラに8.2兆円突っ込んでる。データセンター、最新GPU、ネットワーク機器、全部次世代AI用。

半年で8.2兆円って、トヨタの年間設備投資より大きいからね。普通の会社なら株主総会で「投資しすぎでは?」って絶対言われる。

でもマイクロソフトは誰も文句言わない。なぜか。

答えは簡単。手元資金が895億ドル(約13兆円)あって、営業利益が383億ドル(約5.6兆円)で営業利益率47%。完全に「勝ち確定」の動きしてる。

ここで部門別の数字を見ると、明暗がハッキリ分かれてる。

Intelligent Cloud部門。売上329億ドル(約4.8兆円)、前年比29%増。Azure単体で見ても、AI需要の爆発で成長率が異常。

Productivity部門。売上341億ドル(約5兆円)、前年比16%増。Office 365にCopilot統合して、単価がどんどん上がってる。

一方で、PC部門。売上143億ドル(約2.1兆円)、前年比マイナス3%。

この対比が全てを物語ってる。PC市場はもう限界。でもマイクロソフトは全く焦ってない。むしろ「想定内」って感じ。

なぜなら、クラウドとAIで圧倒的に稼げてるから。

ここで日本企業と比較してみたい。

日本の大手IT企業で、半年で8.2兆円をAIインフラに突っ込める会社ある? ない。そもそも決裁が通らない。稟議書が何段階も回って、リスク分析して、結局「様子見ましょう」になる。

マイクロソフトは違う。OpenAIとの提携で答え合わせ済みだから、迷いがない。「AIが未来だ」って確信したら、即座に561億ドル(約8.2兆円)動かす。このスピード感、意思決定の大胆さ、全部違いすぎる。

しかもヤバいのが、この巨額投資しながら営業利益率47%を維持してること。普通、設備投資増やしたら利益率下がるじゃん。でもマイクロソフトは前年の45%から逆に上がってる。

つまり、投資したそばから回収できてるってこと。Azure使いたい企業が殺到してて、供給が需要に追いついてない状態。だから値下げ競争にもならない。

さらに言うと、クラウド部門の営業利益率は42%。これ異常だから。普通のクラウド事業って、設備投資重いから利益率20〜30%がいいところ。マイクロソフトは42%。

なぜこんなに高いか。答えは簡単。既存のAzureインフラにAI機能乗せるだけで、顧客が喜んで高い金払ってくれるから。

OpenAIの技術をAzure OpenAI Serviceとして提供して、企業のAI開発を丸ごとサポート。企業からしたら、自分でGPU買って開発するより、マイクロソフトのサービス使った方が早いし安全。

だからAzureに集まる。この循環がもう出来上がってる。

生産性ツール部門も同じ。営業利益率60%。Office 365の既存ユーザーにCopilot追加するだけで、月額30ドル(約4400円)上乗せできる。

ユーザー数億人いるから、全員がCopilot使い始めたら、それだけで年間数百億ドル(数兆円)の売上増になる。しかも開発コストはOpenAIと分担してるから、利益率めちゃくちゃ高い。

結論。マイクロソフトは「AIに全ベットして勝った会社」じゃない。「AI時代のインフラを支配することを確定させた会社」なんだよ。

日本の経営者、この決算書読んで何を思う?

「うちもAI活用しないと」じゃないんだよ。もうそのレベルじゃない。

マイクロソフトレベルの投資スピード、意思決定の大胆さ、技術への確信。これが世界で戦うってことなんだよな。

日本企業がいくら「DX推進」とか言っても、半年で8.2兆円動かせない時点で勝負になってない。稟議書回してる間に、マイクロソフトはもう次のデータセンター建ててる。

しかも怖いのが、これで終わりじゃないってこと。マイクロソフトはまだ加速する気満々。次の四半期も巨額投資続けるって明言してる。

つまり、差は開く一方。

日本企業はどうする? このまま「様子見」続ける? それとも本気で勝負に出る?

少なくとも言えるのは、マイクロソフトの決算書には「AI時代の勝ち方」が全部書いてあるってこと。

早く決断して、デカく投資して、エコシステム作って支配する。営業利益率47%維持しながら、売上17%成長させる。OpenAIみたいな外部の天才集団と組んで、自社の強みを100倍にする。

これしかない。

営業利益383億ドル(約5.6兆円)、純利益385億ドル(約5.6兆円)。この数字の重み、分かる?

四半期で385億ドル(約5.6兆円)って、年間換算したら1540億ドル(約22兆円)超える。日本企業で年間純利益トップのトヨタでも3兆円とかだから。

マイクロソフト1社で、日本のトップ企業7〜8社分稼いでる。

しかもまだ成長してる。売上17%増、純利益60%増。この規模でこの成長率、普通ありえない。

マイクロソフト、本当に強すぎる。​​​​​​​​​​​​​​​​

ただ、、株価は期待されすぎだったのか、、思ったほどではなかったですね。

皆さんのマイクロソフトについてのコメントお待ちしております！